Inversión en oro…¿Una opción intersante?

La inversión en oro -y en general en cualquier metal precioso– ha sido un tema objeto de un arduo debate. Existen opiniones para todos los gustos: desde los “predicadores de la apocalipsis” que afirman que si no convertimos todos nuestros ahorros en oro estaremos perdidos ante la debacle general que se avecina, hasta aquellos escépticos que aseguran que el oro no es más que una nueva “burbuja financiera” que estallará en algún momento y nos dejará sin nuestros preciados ahorros…

¿Entre unos y otros, a quién debemos creer?

Analizando con cuidado la situación, creemos que nadie puede negar que al aumento espectacular de la demanda de oro en los últimos años ha hecho dispararse su precio, llegando a alcanzar los 1900 dólares por onza en 2011, aunque cayendo después de forma notable hasta los 1200 USD/onza, desde donde ha vuelto a remontar hasta los casi 1400 USD/onza a los que cotiza actualmente. Si bien históricamente, mirando la secuencia de los últimos 10 años, hubo diversos altibajos temporales (por ejemplo los de los años 2005/2007 y 2007/2008), es cierto que nunca fueron tan pronunciados como los de los últimos años. Creemos que esta circunstancia se ha debido, como comentado anteriormente, al aumento de la demanda propiciada por la creciente desconfianza de muchas personas en el sistema bancario y las principales divisas como el Euro o el Dólar.

No obstante, también creemos que existe un interés deliberado de Gobiernos e Instituciones Financieras en frenar la demanda y el incremento del precio del oro, ya que lo ven como una amenaza para las divisas convencionales y temen perder parte de su control, ya que los metales preciosos pueden en parte manejarse al margen del sistema financiero. Por tanto, actualmente es muy difícil poder aventurar si el precio del oro seguirá creciendo inexorablemente, o si las diferentes maniobras que realicen los “cárteles económicos y gubernamentales” lo forzarán a la baja. No obstante, hay dos aspectos incuestionables:

  • El precio del oro, tomando en cuenta el largo plazo, ha subido imparablemente durante las décadas precedentes. Si miramos los últimos 10 años, su cotización se ha multiplicado por 3.5 veces su valor inicial, es decir de los 400 USD/onza, hasta los casi 1400 USD/onza que tenemos en la actualidad.
  • El oro siempre será oro. Un billete de Dólar o Euro no es más que un trozo de papel, cuyo valor depende de decisiones gubernamentales y, sobre todo, de la confianza que los ciudadanos tengan en el mismo y en el Gobierno que lo sustenta. Si esta confianza desaparece, la moneda no tendrá ningún valor. Desde que en los años 30 se eliminó el llamado “gold standard” por el cual cada divisa estaba respaldada por una determinada cantidad de oro en depósito, el papel moneda se ha convertido en poco más que un cheque o pagaré, cuya validez depende exclusivamente de la solvencia y posibilidad de pagar de quienes lo garantizan, es decir, los Estados. Si estos se comienzan a percibir como potencialmente insolventes, el valor del Euro o Dólar se equiparará al de un cheque sin fondos que nadie querrá aceptar. El oro en cambio, no se basa exclusivamente en la confianza, sino en el valor intrínseco de la mercadería que es. Por tanto podrá cotizar al alza o a la baja, pero nunca dependerá únicamente de la confianza que se tenga en el mismo.

¿Qué conclusiones podemos sacar de esto si ambas posiciones tienen parte de razón?

En nuestra opinión, simplemente que no debemos ver el oro en primer lugar como una inversión especulativa que nos vaya traer grandes rendimientos (al menos en el corto plazo), sino más bien como una especie de “seguro o salvavidas” al que nos podremos agarrar si falla todo lo demás. Normalmente no nos vamos a hacer ricos invirtiendo en oro, pero sí podemos evitar perderlo todo en caso de una debacle generalizada de las grandes divisas y del sistema financiero y bancario. Es decir, si se produce el peor de los escenarios, al menos el oro nos ayudará a “salvar los muebles” y contar con una reserva inmune a la inflación o a la devaluación que nos permitirá sobrevivir. Es más, en un escenarios negativo o de pánico, el oro aumentará todavía mucho más su valor permitiéndonos incluso ganar dinero en un entorno de crisis y depresión.

Pero como comentado anteriormente, el objetivo no es el retorno sobre la inversión, sino asegurar nuestro patrimonio. Quien contrata un seguro de vida, no está pensando en rentabilidades, sino en seguridad. Y esto es lo que debe prevalecer cuando se invierte en metales preciosos. Por supuesto que para quien viva en un país con alta inflación, tener oro puede reportarle también un beneficio adicional en este sentido.

¿Debemos por ello invertir todos nuestros ahorros en oro?

¡Claro que no! Si buscamos un rendimiento a corto plazo, existen opciones mucho más atractivas y rentables que la inversión en oro, pero creemos que el inversor sabio al menos debe tener una cierta cantidad de oro y/u otros metales preciosos en su cartera de inversión, por lo que pueda pasar.

Publicado en Inversiones Offshore | Etiquetas: , , | Deja un comentario

Panama deja de ser paraiso fiscal y vuelve a serlo en 24 horas

¿Es Panamá un paraíso fiscal o no? De momento lo sigue siendo… ¿pero por cuánto tiempo?
Últimamente los Gobiernos de diferentes países se han aficionado a tramitar leyes demoledoras con “nocturnidad y alevosía”. Lo vimos en el caso de Chipre, dónde durante un festivo local se decidió “ordeñar” las cuentas de los principales bancos de la isla para reflotar a estos de su desastrosa situación financiera. El último desmán gubernamental, sin embargo, procede ahora de Panamá.

El día 30 de diciembre de 2013 el sector offshore del conocido paraíso fiscal se sobresaltó con la llamada Ley 120, la cual fue publicada en la Gaceta Oficial del país sin ningún tipo de aviso previo y en vísperas de las festividades de fin de año. Dicha ley, ni más ni menos, abolía el sistema de fiscalidad territorial existente en Panamá, el cual gravaba a residentes y no residentes solamente por aquellos ingresos obtenidos dentro de su territorio. Es decir, las personas y sociedades domiciliadas en Panamá tendrían que pagar impuestos por TODOS sus ingresos mundiales. En otras palabras, esto suponía el fin de Panamá como paraíso fiscal y con ello también el de un sector que se calcula da empleo a unas 30,000 personas. Tal fue el revuelo que levantó la sorpresiva medida que al día siguiente se publicó la siguiente entrada en la página de la Presidencia de Panamá:

“El Director de la Autoridad Nacional de Ingresos, Luis Cucalón aceptó haberse equivocado al proponerle a los Diputados de la Asamblea Nacional, la incorporación de los artículos 2 y 3 de Ley 120 del 2013, referente a la territoriedad de los ingresos devengados en el extranjeros por personas naturales y jurídicas panameñas. “Aunque se han dicho cosas equivocadas sobre los alcances de la norma, reconozco que me equivoque al pensar que Panamá estaba preparada para este paso”, indico.”

Y efectivamente, como muchos expertos ya anunciaban, el 2 de enero de 2014 el Consejo de Gobierno panameño aprobó una resolución derogando los artículos 2 y 3 de la ley 120, que establecía el pago de impuestos sobre rentas obtenidas fuera de Panamá. Con esto, todo volvía a la normalidad.

No obstante, este episodio ha erosionado la imagen de Panamá y la seriedad de su Gobierno. En primer lugar, porque una medida de tal calado, que cambia toda la estructura fiscal de un país, no puede aprobarse de la noche a la mañana, sin debate previo, y por la puerta trasera en la víspera de un festivo. Esta forma de actuar no sólo denota improvisación, sino una total falta de respeto por los profesionales que trabajan en el sector financiero y de la constitución de sociedades, así como de los miles de inversores que ostentan la titularidad de empresas o cuentas bancarias en Panamá. Ofrece también importantes pistas sobre cuáles son las intenciones del Gobierno panameño en el futuro, con respecto a su categoría de paraíso fiscal. Es de prever que Panamá seguirá la estela de otras jurisdicciones como Gibraltar o Andorra y tratará de abolir el sector offshore y el sistema de tributación territorial, para convertirse en un país de tributación moderada, pero convencional. El Gobierno del Presidente Martinelli ha dado muestras de apostar claramente por otras vías de ingreso e ir dejando caer poco a poco al sector offshore. La pregunta es: ¿será capaz Panamá de compensar todos los ingresos, depósitos y puestos de trabajo que obtiene gracias a su condición actual de jurisdicción offshore? ¿Si se pierde la confianza en el país, podría producirse una huida masiva de capitales comprometiendo el hasta ahora sólido sistema bancario panameño? Es difícil decirlo, pero lo que parece claro, es que Panamá ya no será percibido como un lugar estable y seguro por la comunidad de inversores internacionales, a la que no le gustan las sorpresas ni inestabilidades. Así que, el declive de Panamá como paraíso fiscal parece inevitable…

 

Publicado en Impuestos, Panamá | Etiquetas: , , | Deja un comentario

La obra completa del Dr. W.G. Hill (VII)

Los “Country Reports”

El Dr. W. G. Hill escribió diversos reportajes sobre países que ofrecían características particulares para los devotos de la cultura PT. Se trata de países exóticos, en especial para el público anglosajón, que ofrecen los atractivos propios de paraísos fiscales, en algunos casos para personas físicas y en otros para la creación de sociedades “offshore”. Con su estilo burlón y desenfadado, repleto de anécdotas y casos reales, el Dr. Hill nos describe las enormes posibilidades de estos pequeños países. Aunque hay que ser precavidos, como  siempre venimos recordando, con el contenido de estos libros, pues el tiempo ha pasado y la realidad es actualmente muy distinta en la mayoría de casos a la que nos describe el W. G. Hill. Hoy vamos a repasar brevemente estas obras, que son las siguientes:

  • The Monaco Report (1988)
  • The Sark Report (1988)
  • The Campione Report (1989)
  • The Andorra and Gibraltar Report: Undiscovered fiscal paradises of the Iberian Peninsula (1991)
  • The Albania Report (1994)

The Monaco Report  

El subtítulo de esta obra reza así: “Cómo ser un residente legal en el Montecarlo (Mónaco) libre de impuestos”. Hay muchos sitios donde podría vivir y ser libre de impuestos sobre la renta, sobre las sucesiones, sobre el patrimonio y sobre los bienes raíces. Pero la mayoría son demasiado fríos, demasiado cálidos o demasiado aislados. Mónaco es el único refugio fiscal situado a una corta distancia de importantes ciudades, y al mismo tiempo en un espacio muy popular por su glamour y su imparable actividad del juego en los casinos. Este libro describe ampliamente los lugares del principado y los compara con otros refugios tales como Andorra, Bermuda, Campione o Liechtenstein y aporta algo así como un cuestionario para dilucidar si Mónaco es el lugar ideal para el lector. Se plantea el uso de los refugios fiscales desde el punto de vista de su uso por gentes de clase media debidamente instruidas pero no muy ricas, asfixiadas por altos impuestos y controles gubernamentales. Pero se da especial importancia a una nueva opción: ser un perpetuo turista, que pasa hasta seis meses al año en uno de los más bellos lugares del mundo, siendo elegible para eludir totalmente los impuestos al ser clasificado como “turista no residente”. El libro también aborda la cuestión de cómo ganarse la vida, dirigir un negocio, manejar inversiones, formar estructuras empresariales, fiducias y otras. La obra documenta, contrariamente a la creencia popular, cómo es de fácil vivir en un hotel, comer regularmente y disfrutar de un placentero mes en Mónaco por un presupuesto modesto. También explica como disfrutar de un apartamento con vista al mar por unos 800 € al mes, más económico que un alojamiento parecido en Nueva York o en Londres. Aun así, incluso en el paraíso aparecen siempre problemas, y uno de ellos es el Gobierno francés. Pero para los lectores, los efectos de la Hacienda francesa, pueden ser completa y legalmente evitadas mediante la básica cautela de no transferir activos sustanciales a los bancos de Mónaco o a sus fiducias. Todos los trucos para ganar la partida se hallan descritos en la obra.

The Sark Report

La Isla de Sark es la formación más pequeña del grupo conocido como Islas del Canal, ubicada en el canal de la Mancha que separa a Francia del Reino Unido. Se encuentra bajo soberanía británica, aunque por historia y tradición conforma un ente separado del Reino Unido. Su arcaica estructura política nace con el otorgamiento de una carta patente por parte de la reina Isabel I de Inglaterra, la cual estructuró un sistema feudal que continuó vigente hasta 2008, por lo que se ha considerado a la isla como el último territorio en abolir el feudalismo. Tiene una población de 507 habitantes repartidos en 5 km2 (en 2007), que aumenta hasta unos 1.000 durante el verano. El uso de vehículos motorizados está prohibido en la isla, siendo estos sustituidos por bicicletas, coches de caballos y tractores. La principal fuente de ingresos de la población es el turismo. El idioma normando de la isla, llamado sercquiais, se encuentra en desuso. En la biografía del Dr. Hill, la isla de Sark es importante puesto que al parecer residió en la misma durante un tiempo. La isla de Sark es probablemente el único verdadero “Paraíso Fiscal” restante en el mundo y la isla ideal para cualquiera que necesite o desee aislamiento absoluto. Los beneficios de Sark no fueron creados para alentar a los recién llegados a la isla, pero sólo para que los residentes puedan vivir una vida normal y sin restricciones. Sark está totalmente autogobernada y es de propiedad privada. Todas las leyes sobre la administración y la política de la Isla se hacen en su propio Parlamento conocido como “Chief Pleas”’, cuyas decisiones no pueden ser cuestionadas o impugnadas. La Constitución es una mezcla de gobierno feudal y popular con su “Chief Pleas”, que consta de 40 arrendatarios de terrenos y los 12 diputados elegidos por el pueblo, presidido por el Senescal. El jefe de la isla es el Seigneur (JM Beaumont). Sark no tiene impuestos, ni vehículos a motor, excepto los tractores, están prohibidos. La mayoría de los otros llamados ” paraísos fiscales” por ejemplo, Guernsey , Jersey , Isla de Man , etc, tienen un régimen fiscal recíproco con el Reino Unido y muchos otros países del mundo. Sark no tiene ningún acuerdo o convenio, de hecho, no hay impuestos ni Agencia Tributaria en la isla de Sark. La isla no tiene impuesto sobre la renta, ni sobre ganancias de capital o de sucesiones. La mayor parte de los ingresos públicos son procedentes de un impuesto sobre los visitantes de la Isla y el Impot, un impuesto sobre el alcohol y el tabaco comprado. Las comunicaciones son excelentes, con algunos de los más sofisticados sistemas de telefonía y servicios postales en el mundo. .

Sark no está ni en la UE ni fuera. No hay IVA. Sark no tiene registro mercantil. Las empresas registradas en jurisdicciones libres de impuestos pueden tener sus direcciones comerciales en Sark y el comercio a partir de ahí. Es pues normal que numerosas empresas offshore busquen sus directores en Sark y que los habitantes de la isla ejerzan de directores de muchas de ellas. El libro de W.G. Hill ahonda en todos estos aspectos aunque, por su antigüedad, no puede considerarse una obra de referencia actual en el tema.

The Campione Report

En este caso, el libro se subtitula “El refugio fiscal semitropical secreto de Suiza”. Campione d’Italia es, al igual que otros pequeños países atípicos de Europa como Mónaco, San Marino, Liechtenstein o Andorra, un enclave italiano en el interior de Suiza, con un tratamiento fiscal diferenciado. Algo así como una mezcla entre Andorra y Llívia en el caso español. Aún y siendo un territorio italiano, se trata de un condado semiautónomo cuya vida diaria está mucho más atada a Suiza que a Italia. No está sujeta a ninguna ley Suiza, ni a impuestos suizos, ni a los tratados internacionales establecidos por Suiza. Sin embargo, por extraño que parezca, al residir oficialmente en Campione se obtienen todos los beneficios de ser un ciudadano suizo sin las desventajas de serlo: matrícula suiza para el coche, servicios postales y bancarios suizos pero ni servicio militar de por vida, ni impuestos confiscatorios, ni otros defectos de los países del Mercado Común. Los residentes en Campione poseen todas las libertades de movimiento de un ciudadano de la UE, pero sin impuestos sobre la renta, ni sobre el valor añadido, ni sobre la propiedad. El coste de vida es la mitad del de Montecarlo, Nueva York o París, no hay polución ni inseguridad ciudadana, y los paisajes de lagos de montaña, con su ribera al lago de Lugano, son espectaculares. El clima subalpino confiere al lugar un ambiente mediterráneo, típico de la provincia suiza del Ticino. La última edición escrita en 1993, y afirma que Campione en esas fechas es como Montecarlo en 1949. Predice una gran demanda para el futuro y recomienda que se compren propiedades cuanto antes, ante una previsible avalancha de gente adinerada en busca de un nuevo centro de reunión y a la vez refugio fiscal. Se trata de una obra muy corta, de apenas 44 páginas, de la que sin embargo se hicieron bastantes ediciones dado lo exótico del tema.

The Andorra and Gibraltar Report: Undiscovered fiscal paradises of the Iberian Peninsula  

Cuando en 1991, W G Hill publicó esta obra: “El informe sobre Andorra y Gibraltar, enclaves secretos de la península ibérica”, para el público anglosajón aún se trataba de remotos y misteriosos micropaíses unidos a la siempre exótica España. La publicidad anunciadora del nuevo libro rezaba así: “¿Ha hallado W G Hill el refugio fiscal definitivo?”. Aquí explora un principado medieval apartado del resto del mundo, pero aún y así a un corto viaje en coche de las burbujeantes playas de la Riviera Francesa, y de ese poderío económico europeo que es la vibrante Barcelona, en España. “Ha encontrado Andorra para Vd. Un escondido paraíso para los que lo conocen. La propiedad es aún asequible y la vida barata. Belleza natural, nieve polvo en invierno, senderos de excursionismo y los mejores precios de Europa para un buen puñado de artículos de lujo, esta pequeña Suiza es un paraíso líder en Europa.” “Se trata de un lugar sin recesión económica, ni SIDA, ni violencia ni intimidación policial. Sin centrales nucleares en la proximidad. Andorra no tiene políticos de izquierdas y apenas gobierno. El número de funcionarios es menor de 100, aunque la población sea de 60.000 habitantes en este refugio fiscal alpino”. “No hay impuestos de ningún tipo. ¿Sindicatos? Estrictamente prohibidos. No hay ni una sombra de mentalidad socialista. Los andorranos son básicamente anarquistas, habituados a hacer del contrabando su medio de vida. Reconocen que nadie deba nada a nadie. Hoy en día, este pueblo montañés trabaja duro, estudia y trata de salir adelante. Resultado: sin grandes fuegos artificiales hoy poseen una sorprendente economía de servicios locales 100% en manos privadas. Su sistema bancario no regulado está entre los más seguros del mundo. Se ve próspero, informatizado, discreto, y muy orientado al cliente.” “Algunos de los más ricos del mundo prefieren los bancos de Andorra a las famosas instituciones suizas.” Como se puede ver, hay mucha mitología en las palabras de Hill. Los españoles, y en especial los catalanes, que desde muchos años atrás tenían relación con el pequeño principado, se sonreirán al ver los epítetos que el gurú de los PT dedica a Andorra. En ediciones posteriores también describe los “enclaver secretos” de Ós de Civís y de Llívia en el Pirineo, todos ellos curiosos accidentes geográficos. En la obra, que incluye unas 190 páginas también se describe la colonia británica de Gibraltar, un lugar preferido por las corporaciones offshore. El lugar ideal para registrar su compañía, su fiducia, su coche, su yate o su avión. W G Hill analiza las ventajas fiscales de “La Roca” con detalle.  Así como la calidad de vida, el mercado inmobiliario, y cómo conseguir las mejores ofertas en coches de toda Europa. Dedica más de 20 capítulos al enclave, he ahí algunos de ellos:

  •  Yates, casinos…¿es esto otro Monaco?
  •  Gibraltar, el nuevo Hong Kong
  •  ¿Debería tener un pasaporte de Gibraltar?
  • Bancos confidenciales en Gibraltar
  •  Cómo constituir su propia corporación en el paraíso fiscal
  •  Poseyendo una casa en la vecina España
  •  Por qué el Ejercito Británico paga sus facturas cuando Vd. vive en Gibraltar

The Albania Report  

El informe sobre Albania es uno de los libros más enigmáticos del Dr. Hill pues no se sabe a ciencia cierta si realmente lo escribió o le fue atribuido a él bajo la espiral de éxito de sus otros “reports”, pero lo escribió un autor oculto. Se trata de una pequeña obra de 64 páginas, publicada en 1994 por Scope, en la que describe una Albania salvaje, sin regulaciones,  leyes ni impuestos, sin gobiernos opresivos, y con abundante tierra disponible, barata y asequible incluso en privilegiados lugares de la costa mediterránea. Es el último “country report” del Dr. Hill. En la obra asegura que le problema básico de Albania es tener poca gente para tanto terreno y que por eso regalan la tierra. Estos son algunos de los capítulos de la obra:

  • Cómo invertir en el país
  • Cómo doblar su capital sin riesgo
  • Cómo y dónde comprar tierra
  • Cómo cualificarse para la libre entrega de tierra
  • Cómo unirse a la aristocracia de sangre azul

Poco más se sabe de esta obra, siendo la más difícil de conseguir  en librerías online, con precios que superan los 600 dólares.

Para terminar esta ya larga serie de posts, sólo nos quedan algunas obras menores del Dr. Hill, que trataremos en el próximo y último capítulo. Como siempre, nuestra mayor recompensa es que hayan disfrutado con la lectura.

La obra completa del Dr. W.G. Hill es una colaboración externa que agradecemos a Esteve Ridaura.

Publicado en PT Perpetuo Turista | Etiquetas: , , | Deja un comentario

¿Los paraísos fiscales pueden usarse de forma legal?

Los paraísos fiscales  y su uso por parte de ricos, famosos o grandes corporaciones son objeto de controversia frecuente en los medios de comunicación, especialmente desde el comienzo de la actual crisis económica. Por su opacidad, se les relaciona a menudo con actividades delictivas o con el fraude fiscal.

¿Pero es posible usar los paraísos fiscales de manera totalmente legal y aún así obtener  beneficios tributarios? La respuesta es sí, pero sólo resultará interesante en casos muy concretos.

Por supuesto es posible constituir una sociedad offshore, un trust o cualquier otro tipo de estructura y declarar los beneficios que esta obtenga en el país de residencia  de su propietario. El problema,  es que en  muchos  casos el tratamiento fiscal que reciban estos ingresos no será favorable, debido a que en la mayoría de los países existen determinadas medidas “anti-elusión”, que tratan de hacer poco atractiva la inversión en paraísos fiscales. Las más conocidas son las llamadas “CFC (controlled foreign corporations) rules” que convierten a las sociedades offshore en entes fiscalmente transparentes. Esto tiene como consecuencia que cualquier beneficio obtenido por las mismas queda imputado directamente a su propietario, independientemente de que los capitales se repatríen o no, al país de residencia. En estas circunstancias, la constitución de una sociedad offshore no aportaría ninguna ventaja  y resultaría totalmente inútil, a no ser que se buscaran otros objetivos diferentes de los fiscales, como por ejemplo la privacidad, la protección del patrimonio o el control de riesgos de inversión mediante la diversificación internacional.

¿Quiénes pueden entonces sacar partido de los paraísos fiscales sin incurrir en un fraude fiscal? Por lo general cuatro grupos bien definidos:

  • El primer grupo estaría compuesto por personas físicas o jurídicas residentes en un país con tributación territorial. Son aquellos Estados que sólo gravan a sus ciudadanos por los ingresos obtenidos dentro de su propio territorio, quedando exentas todas las rentas que se producen fuera de sus fronteras.  Este sistema tributario lo tienen países como Hong Kong, Singapur, Panamá o Uruguay, por mencionar algunos ejemplos.

 

  • El segundo grupo son los residentes en países que no cuentan con normas anti-elusión  en su legislación o estas no están suficientemente desarrolladas. Esto permite a sus propietarios diferir el pago de impuestos y ser gravados solamente por aquellos beneficios obtenidos en paraísos fiscales que decidan repatriar a sus países. La mayoría de naciones industrializadas cuentan con “CFC rules” en sus legislaciones, pero todavía existen un buen número de naciones en vías de desarrollo que, o bien carecen de dichas normas o estas son insuficientes. En este grupo entrarían por ejemplo determinados países Africanos, de Centro América o Asia.

 

  • El tercer grupo lo compondrían personas físicas que han trasladado su residencia a un territorio que ofrezca ventajas fiscales o aquellos que residan de modo más o menos permanente allí, pero lleven a cabo sus actividades económicas en otros lugares del mundo.  Aquí entrarían programas como el de residencia por inversión de Malta o los famosos  “no domiciliados o non-doms” en el Reino Unido.

 

  • En el cuarto grupo, tendríamos aquellos inversores que queden excluidos de las normas “CFC rules” contra paraísos fiscales al considerarse que no tienen poder de voto o decisión suficiente para controlar una sociedad offshore o decidir un reparto de dividendos. Generalmente, la legislación anti-elusión sólo es aplicable a las personas o entidades que controlen el 50% o más de las acciones de una sociedad offshore, ya sea directamente o  a través de personas relacionadas o contratadas para ello. No se aplican a accionistas minoritarios, debido a que esto tendría como consecuencia que tuvieran que pagar impuestos por unos beneficios que no les fueron distribuidos todavía. Esta peculiaridad puede ser aprovechada por prácticamente  cualquier sociedad offshore que tenga 3 o más socios, los cuales pagarán impuestos solamente por aquellos beneficios distribuidos en forma de dividendo, pudiendo diferir indefinidamente el de los ingresos que se mantengan como reservas dentro de la sociedad. Estos capitales podrán además ser invertidos libres de impuestos en la jurisdicción offshore. Esta dispensa en la aplicación de las leyes anti-elusión, permite el uso extensivo de los paraísos fiscales sobre todo por grandes empresas multinacionales, las cuales cuentan con un gran número de socios y por tanto no  se les puede aplicar la transparencia fiscal.

Como puede verse, a pesar de la generalización de las “CFC rules”, todavía existe un gran número de empresas o personas que pueden beneficiarse de los paraísos fiscales de forma perfectamente legal y por supuesto tampoco faltarán los que,  aprovechando la opacidad de estos territorios, seguirán ocultando sus activos en ellos.

Publicado en Impuestos | Etiquetas: , , | Deja un comentario

La obra completa del Dr. W.G. Hill (VI)

passport reportResumen de la obra “The Passport Report: how to legally obtain a second foreign Passport.

La primera edición de The Passport Report se publicó originalmente en 1988, y allá por el año 1993 ya se hallaba en su octava edición y en 1997 llegaba a la undécima. Sin duda una de las obras más rentables para el Dr. Hill y para la editora. Aún después de la desaparición de la editorial original, Scope International, otras editoriales especializadas en literatura sobre privacidad como Eden Press han seguido publicando la obra desde 1999. Como en otras publicaciones del Dr. Hill, las páginas web del que se autodenomina su sucesor,  el enigmático Grandpa, llaman la atención sobre lo desfasados que están los contenidos de las ediciones existentes, y reclama ser el único autor de ediciones actualizadas. La realidad es que estas aseveraciones no son demostrables y que, aunque obsoleto, el libro del Dr.Hill sigue siendo el bestseller de referencia en cuanto a pasaportes se refiere, aunque, como veremos al final de este relato, existen obras más actualizadas.

A lo largo de las distintas ediciones se fue ampliando y actualizando su contenido, pues el subtítulo original: cincuenta modos de obtener un segundo pasaporte,  pasó a ser: más de cien maneras y muy buenas razones para obtener uno o más pasaportes. Las últimas ediciones se aproximan a las 500 páginas configurando un libro de más de kilo y medio de peso, y muy probablemente la primera obra que trataba tan a fondo el tema de los segundos pasaportes y la obtención de ciudadanías alternativas. Consecuente con la filosofía PT el Dr. Hill aborda a fondo el tema de la primera bandera del PT: el pasaporte y la ciudadanía. Resulta conveniente recordar, antes de iniciar la descripción del contenido de la obra, que W. G. Hill recomienda poseer tantos pasaportes como sea posible, a fin de no depender de un único gobierno y de que éste no pueda limitar la movilidad del individuo por cualquier motivo real o inventado.

Particularmente, recomienda la obtención de la ciudadanía en países con una larga tradición de baja o nula tributación por las rentas personales, o como mínimo, en países donde no se tribute por las rentas obtenidas en el resto del mundo, fuera del país que otorga el pasaporte. El hecho de disponer de varios pasaportes, o lo que es lo mismo, de varias nacionalidades, permite que ningún gobierno pueda arrogarse el derecho de limitar nuestra libertad de movimientos. No hay que olvidar, como el propio documento reza en sus páginas, que un pasaporte es un documento perteneciente al gobierno del país emisor, el cual acredita la identidad del individuo portador, pero no es de su propiedad, más bien identifica al portador como “propiedad” de un determinado gobierno. Algunos sucesos desgraciados de la historia nos recuerdan cuán útil puede ser en un determinado momento disponer de varios documentos de identidad alternativos: cuántas víctimas del holocausto nazi hubieran podido huir si hubiesen dispuesto de documentación personal alternativa. Y análogamente para las víctimas de tantas otras dictaduras en el mundo: Camboya, Argentina… Un segundo pasaporte puede salvaguardar nuestra vida, nuestro dinero y nuestra libertad.

También se puede considerar tener una segunda ciudadanía por cuestión de negocios. Algunos países ofrecen mayores ventajas que otros a los emprendedores, otros pueden considerarse como lugares para pasar una agradable jubilación con el atractivo de una baja fiscalidad. Las ventajas de cada país, los costes, las oportunidades de inversión, las cuestiones relativas a la privacidad, los aspectos sociales y otras consideraciones se van tratando en esta completa obra.  La mayoría de países tienen establecidos procedimientos para la expedición de pasaportes en circunstancias que algunos observadores podrían considerar como “puertas traseras”. Estos procedimientos son poco conocidos y menos divulgados por los propios gobiernos, pero el conocimiento de estas “excepciones” permite a los expertos obtener múltiples pasaportes extranjeros, y así elegir los países más adecuados para sus fines. Dicho de otra manera, puede ser perfectamente legal obtener varios pasaportes extranjeros, siempre y cuando se apliquen y respeten las normas particulares para su emisión.

Por supuesto, es legal, y posible para los ciudadanos de la mayoría de los países, obtener uno o más pasaportes sin renunciar a su actual ciudadanía, a pesar de la creencia generalizada de que muchos países no permiten la doble nacionalidad. Por ejemplo, aproximadamente el 10% de la población de países como Sudáfrica y los Estados Unidos tienen actualmente la doble nacionalidad legalmente. Una gran parte de países ofrecen programas legales de obtención de la nacionalidad gracias a los antepasados, otros lo hacen por motivos de raza o religión: Tailandia si se es budista, Israel si se es judío, Líbano si se es musulmán desplazado, y otros garantizan la residencia o la llamada ciudadanía económica si se realizan inversiones, se adquieren propiedades o se presta un servicio al país.

En otras situaciones no hay ningún requisito para obtener la residencia, sino sólo un determinado proceso burocrático. En algunos lugares ni siquiera hay necesidad de presentarse físicamente para iniciar un proceso de obtención de residencia temporal, que con el  tiempo se transforma en permanente y al cabo de unos años permite obtener la naturalización. Todos ellos se detallan en el libro, lógicamente para el momento en que fue editado. Con una inversión de entre 15.000 y 200.000 dólares pueden obtenerse múltiples pasaportes de forma totalmente legal, sin necesidad de recurrir a métodos denominados “del sombrero negro” (black hat) o ilegales.

El enorme esfuerzo de reunir y describir estos procedimientos para más de 100 países del mundo, justificó el gran éxito de esta obra y que alcanzase tal número de ediciones.  La obra también permite evaluar de manera realista los riesgos de no tener un segundo pasaporte y la fortuna lo suficientemente protegida para poder escapar en casos de urgencia, a fin de sobrevivir y prosperar. Al fin y al cabo se trata de estar preparado para guerras, revoluciones, cambios políticos, colapsos económicos o personales.

Resumiendo el contenido de la obra, ésta se estructura en doce partes, estando la primera dedicada a analizar porqué necesitamos un segundo pasaporte. Sigue con la parte donde se describe cómo obtener segundos pasaportes y a continuación se analizan en detalle más de cien países con sus casos específicos. A partir de la mitad del libro se entra a los aspectos de fiscalidad, excepcionalidades que conviene conocer, y casos prácticos, anécdotas e historias que ilustran el resto del contenido. Algunos de los sujetos tratados en estas partes y capítulos se listan a continuación:

  • El primer paso: preparación psicológica.
  • Los que se anuncian y pretenden ofrecer segundos pasaportes: ¿por qué muchos son fraudes?
  • Cómo determinar qué pasaporte le conviene.
  • Cómo obtener dos o más pasaportes de su país de origen
  • 100 países examinados en detalle. – La eliminación de los impuestos con el segundo pasaporte.
  • Cómo un segundo pasaporte garantiza su privacidad financiera.
  • Las rutas indirectas (‘puertas traseras’).
  • Los documentos que pueden utilizarse en lugar de pasaportes.
  • En caso de contratar  un abogado o una agencia.
  • Pasaportes instantáneos y cómo obtenerlos.
  • Las oportunidades de inversión.
  • Pasaportes que no son ciudadanos; pasaportes diplomáticos y de servicio, pasaportes de refugiados; pasaportes provisionales, pasaportes honorario.
  • Obteniendo pasaportes con identidades alternativas.
  • Extradición: no importa que hizo, no tiene por qué afectarle.
  • Cómo los fugitivos evitan su captura indefinidamente.
  • Doble nacionalidad: problemas y beneficios.
  • Los mejores lugares para vivir y ganar dinero con su nuevo pasaporte.
  • Historias de casos reales que detallan exactamente cómo los individuos se dedicaban a asegurar su segundo pasaporte.

Tal como citábamos al principio, existen en la actualidad varios autores que han tomado el relevo en la publicación de informaciones actualizadas sobre el tema. Los más destacables son Adam Starchild: “How to obtain a second citizenship and a passport and why you want to” y Robert E. Baumann con “The complete guide to offshore residency, dual citizenship and second passports”. También es destacable la obra de Mark Nestmann, especialmente The Lifeboat Strategy, en la que trata el tema de la diversificación internacional y los pasaportes. Este aspecto de la cultura PT ha tenido una extensa difusión y ha sido el origen de muchos negocios a su alrededor, como diferentes páginas web ofrecen entre sus principales servicios la puesta en práctica de las soluciones propugnadas por el Dr. Hill en su obra.

El Dr. Hill escribió además de las obras ya revisadas, las más conocidas, una media docena aproximada de libros monográficos, son los “local reports” dedicados a países o temas muy concretos. En las próximas entregas, repasaremos estas obras menores. Como siempre, espero que hayan disfrutado la lectura.

La obra completa del Dr. W.G. Hill es una colaboración externa que agradecemos a Esteve Ridaura.

Publicado en PT Perpetuo Turista | Etiquetas: , , | Deja un comentario